จาก: ปีเตอร์เบน ForexMentor และเคนคาลฮูน DaytradingUniversity วันอังคารที่ 10:27 เรียน Forex Trader, หากคุณเป็นผู้ประกอบการที่ใช้งาน Forex ผู้ที่ต้องการที่จะเห็นว่าวิธีการค้าที่แข็งแกร่งมาก Forex การตั้งค่าการค้าใหม่ (เช่นที่น่าอับอายค้า Forex 'ปืน' หรือกว้างช่วงเทคนิคเทียนฝ่าวงล้อม) ... ... แล้วนี้จะเป็นหนึ่งที่น่าตื่นเต้นที่สุด (และผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น) ข้อความที่คุณจะอ่านตลอดทั้งปี - และนี่คือเหตุผล: เราจับทุกรูปแบบเดียวบนการซื้อขายของวิธีการค้า Forex ขั้นตอนโดยขั้นตอนโดยใช้การรวมตลาดชาร์ตสดบวกเลือกอย่างระมัดระวังตัวอย่างแผนภูมิที่ผ่านการเรียนรู้จาก คุณจะเห็นวิธีการค้า Forex จริงชาร์ตที่ดีที่สุดมากฝ่าวงล้อมเดือยและรูปเทียน "ชิ้นส่วน" ในด้านหน้าของตาของคุณมาก ... ดังนั้นคุณจะได้เรียนรู้วิธีการค้าจริงๆโฟเร็วขึ้นกว่าเดิม ... และจะได้รับที่ดียิ่งขึ้น เพราะเราผลิตอย่างรอบคอบทั้ง 12 ชั่วโมงระบบ 12-DVD กับ "ภาพในภาพ Forex ฝึก" การปฏิวัติวิธีการใหม่ที่มีปีเตอร์และเคนอธิบายวิธีการค้าในดีวีดีทุก! มันเป็นนวัตกรรมที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในอุตสาหกรรมการค้าและมันก็นำชุมชนการซื้อขายโดยพายุ ลองดูที่วิดีโอตัวอย่างที่นำมาจากที่เกิดขึ้นจริง 12 ดีวีดีบวกโบนัสทั้งหมดที่คุณจะได้รับเมื่อคุณสั่งซื้อสินค้าของคุณสำหรับระบบของตัวเองมากของคุณประสบความสำเร็จการเรียนรู้ Forex ซื้อขายกับปีเตอร์เบนและเคนคาลฮูน ... เป็นอย่างนี้ต้องได้รับโปรแกรมการฝึก (ที่เราเรียกมันว่า "เปลี่ยนเกม" เพราะศักยภาพที่จะมีการปลดล็อคทักษะการค้าของคุณได้อย่างรวดเร็ว) ทั้งหมดได้รับการออกแบบอย่างระมัดระวังเพื่อช่วยให้ผู้ค้า Forex ทุกระดับประสบการณ์บรรลุเป้าหมายของคุณ ดูสิ่งที่ทุกคนตื่นเต้นเกี่ยวกับตอนนี้: Hieronymous 'การศึกษาของผู้ค้าฟิวเจอร์ส การศึกษาทำโดยโทมัสเอ Hieronymous นักเศรษฐศาสตร์การเกษตรที่มหาวิทยาลัยอิลลินอยส์บอกว่าเป็นเรื่องที่แตกต่างกันค่อนข้าง Hieronymous วิเคราะห์ 462 บัญชีซื้อขายเก็งกำไรของ บริษัท นายหน้ารายใหญ่ในช่วงปี 1969 ในบัญชีซื้อขายเต็มรูปแบบของสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีอยู่ในเวลานั้น ในหลักสูตรของปีที่ 164 บัญชีแสดงให้เห็นผลกำไรและ 298 บัญชีแสดงให้เห็นว่าการสูญเสียที่จะบอกว่าเพียงกว่าหนึ่งในสามของผู้ประกอบการค้าที่ทำเงิน เพื่อขจัดครั้งแรก dabblers Hieronymous ตัดออกบัญชีทั้งหมดที่หยุดการซื้อขายหลังจากนั้นเพียงช่วงเวลาสั้น ๆ ผู้ค้าที่ได้ทำมานานกว่า 10 การซื้อขายในช่วงปีหรือมีผลขาดทุนหรือกำไรในส่วนที่เกินจาก $ 500 ถูกชวน ในกลุ่มของผู้ประกอบการค้าปกติก็พบว่า 41% ของผู้ประกอบการค้าปกติทำเงินได้ในระหว่างปี ส่วนใหญ่จะชนะหรือแพ้ผลรวมปานกลางของ $ 3,000 หรือน้อยกว่า (แต่นี่เป็นปี 1969 เพื่อให้มีการปรับอัตราเงินเฟ้อตัวเลขเป็นที่ยอมรับมากขึ้น) แม้ว่าบางอย่างที่ทำหรือสูญหายจำนวนเงินมากขึ้น โดยรวมตลาดมีลักษณะศูนย์รวมเพราะในกลุ่มนี้มีกำไรสุทธิอยู่ที่ประมาณศูนย์ดังนั้น 41% ของผู้ประกอบการค้าเอาเงินจากส่วนที่เหลืออีก 59% ตัวนับหนึ่งที่หายไป 92% ของเวลา บทเรียน? ผู้คนจำนวนมากใส่ไม่ได้เตรียมตัวไว้ใช้เวลาการสูญเสียแล้วรีบออกด้วยนิ้วมือที่ถูกเผาไหม้ ผู้ที่ติดรอบในการเล่นเกมที่สามารถเป็นผู้ชนะ แต่ไม่ได้เสียงข้างมาก รายงานจอห์นสันผู้ค้าวัน โรนัลด์แอลจอห์นสันเตรียมรายงานสำหรับนอร์ทอเมริกันหลักทรัพย์ของผู้บริหารสมาคม (NASAA กลุ่มคุ้มครองผู้บริโภคพยายามที่จะให้อุตสาหกรรมซื่อสัตย์ฟิวเจอร์ส) กับความสำเร็จของผู้ประกอบการค้าปลีก เขาเลือกที่สุ่ม 30 บัญชี (ไม่ขนาดของกลุ่มตัวอย่างขนาดใหญ่มากผมจะเห็น) จาก บริษัท ธุรกิจค้าปลีก คุณสามารถค้นหารายงานนี้บนอินเทอร์เน็ตเพียงโดยการค้นหาคำว่า "รายงานจอห์นสัน" หรือที่คล้ายกัน การศึกษาครั้งนี้พบว่า 18 จาก 26 บัญชีสูญเสียเงิน นอกจากนี้ความเสี่ยงของการคำนวณทำลายในสถิติของผู้ประกอบการพบว่าในทางทฤษฎีสามในสี่ของกลุ่มตัวอย่างกำลังมุ่งหน้าไปอย่างไม่ลดละต่อความล้มเหลวกับความเสี่ยง 100% ของการทำลาย นอกจากนี้ 8 บัญชีที่มีผลกำไรนอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงที่สูงมากของการทำลาย เพียงสามแปดบัญชีที่ทำเงินใด ๆ มีความเสี่ยงของการทำลายต่ำพอที่จะบ่งบอกถึงความสำเร็จอย่างมีนัยสำคัญใด ๆ ที่เป็นผู้ประกอบการเก็งกำไร (อายุต่ำกว่า 25%) ตัวอย่างเช่นหนึ่งในบัญชีที่ชนะทำให้ 93% ของ / กำไรรวมของเขาและเธอเพียงหนึ่งการค้า ($ 7,650) โดยไม่ว่าการค้า 99 ธุรกิจการค้าอื่น ๆ จะได้ตาข่ายเพียง $ 610 รวมแสดงให้โชคที่อาจบัญชีสำหรับมากของการแสดงครั้งนี้ ผู้ประกอบการค้าที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในกลุ่มที่มีการถือครองระยะเวลาเฉลี่ย 47 วันและไม่ได้ค้าวัน (บัญชีอื่น ๆ ที่ไม่คิดเป็นผู้ชนะหรือผู้แพ้มีเพียงคู่ของการทำธุรกรรมและมีความไม่ถูกต้องทางสถิติ) ข้อสรุปของการศึกษาครั้งนี้: ส่วนใหญ่ของผู้ค้าที่สำรวจมีความเสี่ยงของการทำลายสูงมากที่จะทำให้การล้มละลายในที่สุดหลีกเลี่ยงไม่ได้อย่างแท้จริง พ่อค้าที่สั้นที่สุดที่มีกรอบเวลา (ผู้ค้าวัน) สูญเสียเงินมากที่สุดและมีความเสี่ยงสูงสุดของการทำลาย นอกจากนี้รายงานยังพบว่าเวลาที่ถือครองเฉลี่ยสำหรับผู้ชนะการซื้อขายมากสั้นกว่าระยะเวลาการถือครองสำหรับการสูญเสียการซื้อขายแสดงให้เห็นว่าผู้ประกอบการค้าที่ได้รับการตัดผู้โชคดีของพวกเขาในช่วงต้น แต่ให้การสูญเสียของพวกเขาทำงาน การศึกษาผลกระทบของการละเว้นภาษีและไม่ได้แสดงความคิดเห็นหรือไม่ว่าผู้ชนะไม่กี่จริงทำได้ดีกว่ากองทุนดัชนีเพียงว่าพวกเขาทำกำไรได้หรือไม่ในแง่แน่นอน รายงานจอห์นสันเป็นที่น่าสนใจ แต่สำหรับเสียงเชียร์ของข้อมูลที่โอเดียนและตัดผมให้โต้แย้งที่น่าเชื่อถือมากขึ้น การศึกษาโอเดียนของผู้ค้าหุ้น เทอร์รี่โอเดียนแล้วนักศึกษาผู้สำเร็จการศึกษาที่มหาวิทยาลัยแห่งแคลิฟอร์เนียที่เบิร์กลีย์และศาสตราจารย์แบรดตัดผมของเขาค้นคว้าบัญชีของบัญชีซื้อขาย 10,000 ส่วนลดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่าง 1987-1993 ต่อมาโอเดียนซ้ำการศึกษาครั้งนี้มีขนาดใหญ่มากในการทำซ้ำเขาตรวจสอบบัญชี 66,465 ครัวเรือนจากปี 1991 เพื่อ 1996 ดังนั้นรวมเขามองไปที่จำนวนมากของบัญชีและจำนวนมากมายของการซื้อขาย ข้อสรุปที่ได้จากการศึกษาในแต่ละมีจริงเหมือนกับ: ซื้อขายเจ็บความมั่งคั่งของคุณ โอเดียนพบว่าเป็นกลุ่มนักลงทุนมือสมัครเล่นทุก underperform ตลาดเนื่องจากการที่สูงกว่าค่าใช้จ่ายที่จำเป็นในการซื้อขาย แต่ 20% ของผู้ประกอบการค้าที่มีมูลค่าการซื้อขายสูงสุด underperformed มากที่สุด ในตัวอย่างในขณะที่ตลาดก็ขึ้นไปต่อปี 17.1% ในช่วงที่นักลงทุนเฉลี่ย / ผู้ประกอบการที่มีการหมุนเวียนของ 80% ต่อปีกลับ 15.3% แต่ 20% โดยมีมูลค่าการซื้อขายสูงสุดต่อปี 283% โดยเฉลี่ยมีเพียง 10% ต่อปี การศึกษาครั้งนี้ได้ดำเนินการกับลูกค้าของส่วนลด (ไม่ใช่เว็บ) นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ วิธีตัวเลขจะเปลี่ยนสำหรับโบรกเกอร์อินเทอร์เน็ตพิเศษราคาถูก? ตามที่โอเดียนไม่มาก คณะกรรมการก็เป็นส่วนสำคัญของเหตุผลที่ว่าทำไมผู้ค้าที่ใช้งานมีประสิทธิภาพการทำงานที่เลวร้ายที่สุด แต่ฟัดหลักการเสนอราคา / ขอให้แพร่กระจาย ในความเป็นจริงโอเดียนเชื่อว่าผู้ประกอบการค้าเป็นกลุ่มทำอยู่ในขณะนี้เลวร้ายยิ่งกว่าที่พวกเขาทำในวันนายหน้าส่วนลดเก่าเนื่องจากผลประกอบการที่เพิ่มขึ้นได้มากยิ่งขึ้น โอเดียนมีตัวอย่างต่อไปนี้: การค้าเฉลี่ยในกลุ่มตัวอย่างของเขาคือประมาณ $ 13,000 ในขนาด การซื้อขายผ่านนายหน้าส่วนลดนักลงทุนอาจจะมีการจ่าย $ 60 หรือดังนั้นในค่าคอมมิชชั่น "กลับ" หรือ $ 30 สำหรับการซื้อและ $ 30 สำหรับการขาย แต่ด้วยประมาณการโอเดียนของนักลงทุนทั่วไปก็หายไปเต็ม 1% ที่จะขอเสนอราคาการแพร่กระจาย - หรือ $ 130 โดยทั่วไปนี้ $ 13,000 ซื้อ หากนักลงทุนนี้สลับไปยังโบรกเกอร์ออนไลน์ที่ทำให้การซื้อขายในราคาเพียง $ 10 "กลับ" ค่าใช้จ่ายของการค้าลดลงเพียง $ 20 - แต่การแพร่ระบาดยังคงมีจำนวนการสูญเสียของ $ 130 สำหรับค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมรวมของ $ 150 ไม่ต้องสงสัยเลย 150 $ มีราคาถูกกว่า $ 190 แต่มันก็เป็นเพียงประมาณ 21% น้อยกว่าไม่ได้เป็น 66% ที่นักลงทุนอาจจะเชื่อว่าเขาหรือเธอจะประหยัด และแม้กระทั่งเงินฝากออมทรัพย์นี้ 21% จะถูกกลืนไปหมดถ้านักลงทุนเลือกที่จะเปลี่ยนพฤติกรรมของพวกเขาและการค้าบ่อยครั้งมากขึ้นเป็นผลมาจากค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำกว่า เป็นเรื่องของความเป็นจริงโอเดียนได้พบแนวโน้มการค้ามากขึ้นเมื่อผู้ค้าเปลี่ยนไปโบรกเกอร์เว็บราคาถูก ในการศึกษาครั้งที่สองเขาตรวจสอบบันทึกการซื้อขาย 1,600 ผู้ประกอบการค้าที่เปลี่ยนจากการซื้อขายโทรศัพท์ส่วนลดส่วนลดซื้อขายเว็บลึก เขาพบว่าผลประกอบการที่เพิ่มขึ้นโดยที่สามและผู้ค้าเป็นสองเท่าการสัมผัสของพวกเขาเพื่อ "เก็งกำไร" หุ้น นั่นคือจะบอกว่าผู้ค้าโทรศัพท์เป็นสองเท่าแนวโน้มเป็นผู้ค้าเว็บที่จะซื้อหุ้นขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับผู้ประกอบการค้าเว็บที่เกี่ยวกับค่าเฉลี่ยความเข้มข้นมากขึ้นในหุ้นเก็งกำไรขนาดเล็กการซื้อขายใน NASDAQ และการแลกเปลี่ยนย่อยอื่น ๆ การค้นพบที่น่าสนใจที่สุดของการวิจัยโอเดียนเป็นผู้ค้าที่ต่ำกว่าเป็นกลุ่มแม้หลังจากการออกค่าใช้จ่ายในการซื้อขาย โดยเฉลี่ยหุ้นผู้ค้าเหล่านี้ขายดีกว่าตลาดและผู้ที่พวกเขาซื้อ underperformed ตลาด หนึ่งปีหลังจากการค้าแต่ละนักลงทุนเฉลี่ยแผลขึ้นมากกว่า 9% ด้อยกว่าถ้าเขาทำอะไร สองปีต่อมาผลที่ได้ก็ยิ่งแย่ลง โอเดียนพบว่าหากผู้ค้าที่ไม่ได้หันไปพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจะได้ทำดีมาก ในความเป็นจริงเป็นกลุ่มที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะซื้อ บริษัท ขนาดเล็กและหุ้นมูลค่าซึ่งขณะนั้นเป็นภาคที่ทำกำไรได้ หุ้นพวกเขาเลือกโดยเฉลี่ยไม่ในความเป็นจริงดีกว่าตลาด แต่พ่อค้าคว้าความพ่ายแพ้จากปากของชัยชนะโดยระบบการขายหุ้นที่ดีที่สุดของพวกเขาในช่วงต้นและการถือครองหุ้นที่เลวร้ายที่สุดของพวกเขานานเกินไป ผู้ประกอบการค้าที่ได้รับการทำเช่นนั้นทำไมไม่ดี? โอเดียนเชื่อว่ามีเหตุผลหลายประการคือ ครั้งแรกส่วนใหญ่ของผู้ค้าที่มีการซื้อหุ้นที่ได้เพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างใดอย่างหนึ่งอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหกเดือนก่อนที่จะซื้อ เนื่องจากมีหุ้นมากเกินไปที่จะปฏิบัติตามผู้ค้าส่วนใหญ่กระโดดลงไปในคนที่จับสายตาของพวกเขาเนื่องจากการเคลื่อนไหวที่คมชัดหรือความสนใจของสื่อ ผู้ค้าโมเมนตัมกระโดดใน gainers ที่ใหญ่ที่สุดและนักช้อปทั้งหลายในกองในประเด็นที่มีปัญหา ในทั้งสองกรณีที่พวกเขามีการซื้อขายในจำนวนที่ค่อนข้างเล็กของปัญหาในสายตาของสาธารณชนและต่อไปนี้คือฝูงชนไม่ค่อยกลยุทธ์การซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ การค้นพบอีกประการหนึ่งคือการที่ผู้ค้าในกลุ่มมีแนวโน้มที่แข็งแกร่งที่จะขายหุ้นที่ไม่ถูกต้อง โอเดียนกล่าวว่าผู้ค้า "อย่างยิ่งชอบที่จะขายเงินลงทุนของพวกเขาชนะและยึดมั่นในการลงทุนสูญเสียของพวกเขาแม้ว่าการลงทุนที่ชนะพวกเขาขายดีกว่าต่อมาแพ้พวกเขายังคงถือ." ขายผู้แพ้ยอมรับว่าจำนวนเงินที่คุณได้ทำผิดพลาด ผู้ค้าเกลียดที่พวกเขาชอบมากที่จะขายหุ้นที่มีกำไรซึ่งทำให้พวกเขารู้สึกเหมือนเป็นผู้ชนะเป็นผู้ค้าผลระบบ weeded ออกหุ้นที่ดีจากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาและเก็บไว้คนยากจน โอเดียนภายหลังการทำซ้ำงานวิจัยนี้มีขนาดของกลุ่มตัวอย่างที่มีขนาดใหญ่อย่างมีนัยสำคัญ การศึกษาต่อมาโอเดียนยืนยันความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างจำนวนเงินของนักลงทุนที่ซื้อขายได้และผลตอบแทนของพวกเขา ผู้ค้าสมาธิกับค่าเฉลี่ยของผลประกอบการประจำปี 1000% มีเพียง 11.4% ผลตอบแทนต่อปีหลังจากที่ค่าใช้จ่าย นักลงทุนไม่น้อยกว่าที่ใช้งานซื้อขายแทบจะไม่เปลี่ยนเพียง 2.3% ของการถือครองของพวกเขาเป็นประจำทุกปีพวกเขาก็ยังมีการจัดการตลาด 18.5% ตีผลตอบแทนต่อปี (S & P 500 เพิ่มขึ้น 16.9% ต่อปีในระหว่างงวด) โปรดทราบว่าตัวเลขเหล่านี้ยังไม่รวมภาษีโทษที่จ่ายโดยผู้ค้าหนัก แต่ถ้าผู้ค้าสมาธิมีแนวโน้มที่จะเลือกหุ้นที่เลวร้ายดังกล่าวว่าผลการดำเนินงานที่ลดลงของพวกเขาคือเนื่องจากนี้มากกว่าค้าของพวกเขา? ไม่เช่นนั้นตามการศึกษา ผู้ประกอบการค้าได้อย่างน้อยที่ใช้งานเสร็จซื้อขายไม่มีผลตอบแทนที่พวกเขาจะได้รับเพียง 0.25% ดีเป็นประจำทุกปีในขณะที่ผู้ค้าหนักจะได้ทำมานานกว่าเจ็ดคะแนนร้อยละที่ดีขึ้นเป็นประจำทุกปี ไม่น่าแปลกใจ, ร้านตัดผมและโอเดียนสรุปว่า "ข้อความกลางของเราคือว่าการซื้อขายเป็นอันตรายต่อความมั่งคั่งของคุณ." เทอร์รี่ที่หน้าบ้านของโอเดียนส่วนใหญ่หรือทั้งหมดของเอกสารของเขาที่ faculty. haas. berkeley. edu/odean/ มันเป็นมั่นเหมาะมูลค่าการอ่านเอกสารของเขาแม้ว่าคุณจะไม่ได้ตั้งใจที่จะค้าคุณจะพบข้อมูลเชิงลึกของเขาเข้าไปทำไมคนมีผลการดำเนินงานที่มีคุณค่า ดัลบาร์, Inc การศึกษาของนักลงทุนกองทุนรวม การศึกษาอื่น, การวิเคราะห์เชิงปริมาณของพฤติกรรมนักลงทุนอาจจะไม่มากนักวิจารณ์ของผู้ค้า แต่การวิจารณ์ของระยะสั้นที่มุ่งเน้น "นักลงทุน" ทำโดยดัลบาร์, Inc และปรับปรุงหลายครั้งด้วยข้อมูลใหม่เมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อปีที่แล้ว การศึกษาครั้งนี้พบว่านักลงทุนจึงไม่สมควรที่ละห้อยเวลาตัดสินใจว่าพวกเขาจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเงินที่พวกเขาถูกซื้อโดยอัตรากำไรมาก นักลงทุน 'ปัญหาหลักคือการที่พวกเขาไล่ตามผลการปฏิบัติงาน พวกเขาย้ายเงินของพวกเขาเข้ามาในกองทุนที่มีผลการดำเนินงานที่ผ่านมาสูงสุดและแตกตื่นประตูเมื่อเงิน underperformed นี้มักจะหมายถึง "ซื้อสูงขายต่ำ" สรุปก็คือดัลบาร์: นักลงทุนกองทุนรวมมีรายได้น้อยกว่าผลตอบแทนที่รายงานเนื่องจากพฤติกรรมการลงทุนของพวกเขา ในความพยายามของพวกเขาที่จะเงินสดในกำไรตลาดหุ้นที่น่าประทับใจนักลงทุนกระโดดใน bandwagon สายเกินไปและสวิทช์และออกของเงินทุนที่พยายามที่จะเวลาที่ตลาด โดยไม่เหลือลงทุนสำหรับระยะเวลาทั้งหมดที่พวกเขาไม่ได้รับประโยชน์จากการแข็งค่าส่วนใหญ่ของตลาดตราสารทุนที่ เป็นวิธีที่ไม่ดี underperformance นี้หรือไม่? ดีขอบคุณทุกการทำงานอย่างหนัก, การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิจัยพื้นฐานนักลงทุนกองทุนรวมอเมริกันใส่ในช่วงระยะเวลาสิบเจ็ดปีสิ้นสุดในปี 2001 นักลงทุนผู้ถือหุ้นที่ได้รับเฉลี่ยเพียงประมาณร้อยละหกของการเพิ่มของ S & P 500! ที่น่าสนใจในรุ่น 1993 ของการศึกษาดัลบาร์นักลงทุนแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม "ยอดขายแรงแนะนำให้" และ "ไม่รอบคอบ" การศึกษาผลการตรวจสอบแล้วการลงทุนทั้งตราสารทุนและกองทุนตราสารหนี้เป็นระยะเวลาสิบปี (มกราคม 1984 ถึงเดือนกันยายน 1993) กลุ่มแรกเป็นลูกค้าของที่ปรึกษาทางการเงินหลังนักลงทุน DIY ผลที่ได้รับการเห็นได้ชัดสำหรับทุกรีดนมมันก็คุ้มค่าโดยอุตสาหกรรมที่ปรึกษาทางการเงินคือการที่กลุ่มแนะนำให้มีผลตอบแทนรวมจากร้อยละ 90.21 ในขณะที่ทำมัน yourselfers มีเพียงร้อยละ 70.23 ดัลบาร์สังเกต "ประโยชน์โดยตรงในการตรวจสอบย้อนกลับระยะเวลาการเก็บอีกต่อไปและปฏิกิริยาลดลงไปเปลี่ยนแปลงในสภาวะตลาด." อุตสาหกรรมทำมากจากผลการวิจัยเหล่านั้น แต่ฉันมีกระสุนสำหรับกลุ่มทั้งสอง: ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ที่ดัชนี S & P500 กลับมา 293%! ดังนั้นเราจึงมีลำดับชั้นของที่นี่ที่ปรึกษามืออาชีพที่เห็นได้ชัดว่านักลงทุนมือสมัครเล่นชนะที่หนึ่งอาจจะไม่ควรจะหาที่น่าแปลกใจมากเกินไป แต่กองทุนดัชนีเอาชนะนักลงทุนมืออาชีพโดยอัตรากำไรที่ยิ่งใหญ่กว่า เหตุผลที่จะหลีกเลี่ยงการซื้อขาย บางคนอาจพบว่ามันน่ารังเกียจที่ฉันได้เลือกที่จะเริ่มต้นคำถามที่พบบ่อยการค้าที่มีบทความที่เป็นมิตรกับการซื้อขาย แต่ฉันคิดว่ามันเป็นสิ่งสำคัญที่ทุกคนต้องตระหนักถึงข้อเท็จจริงเหล่านี้ ถ้าฉันไม่ได้ชี้ให้เห็นความยากลำบากเหล่านี้แล้วผมมั่นใจว่าสวยพนักงานขายของระบบและโบรกเกอร์ปั่นสูงจะไม่ทำเช่นนั้นอย่างใดอย่างหนึ่ง เทรดดิ้งเป็นเกมผลรวมเชิงลบ มีสองวิธีที่จะเอาชนะกองทุนดัชนีซึ่งผมใช้เวลาในการเป็นกลยุทธ์การลงทุนมาตรฐานทุกคนสามารถใช้และดังนั้นจึงเป็นทางเลือกที่ทำงานได้ซื้อขายเก็งกำไรคือ: ผู้ค้าสามารถใช้เงินของผู้ค้าอื่น ๆ ที่ผ่านช่วงเวลาที่ กำไรจากการค้าที่มาจากผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จน้อย สำหรับผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จทุกคนที่ชนะตลาดจะมีคนที่ไม่ประสบความสำเร็จว่าโดยเฉลี่ยต่ำกว่าดัชนีตามจำนวนเงินเดียวกัน นักลงทุนอย่างระมัดระวังสามารถเลือกที่จะซื้อหุ้น พวกเขาจะบรรลุผลลัพธ์ที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับดัชนีเพราะพวกเขาเลือกที่จะไม่ถือหุ้นที่นักลงทุนที่จัดขึ้นที่ด้อยกว่า คิดเกี่ยวกับมันบางคนมีการถือครองหุ้นทั้งหมดที่คนโง่และจะได้รับซ้ายถือถุงหลังจากที่นักลงทุนที่ดีมียอดขายพวกเขา สำหรับนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จทุกคนที่ชนะตลาดจะมีคนที่ไม่ประสบความสำเร็จว่าโดยเฉลี่ย underperformed ดัชนีด้วยจำนวนเดียวกัน ที่ประสบความสำเร็จคนสูงกว่าค่าเฉลี่ยอยู่เพียงค่าใช้จ่ายของบุคคลที่ประสบความสำเร็จด้านล่างค่าเฉลี่ย เห็นได้ชัดว่ามันเป็นไปไม่ได้สำหรับทุกคนที่จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยเพื่อแบกนี้ในใจโดยเฉลี่ยทั้งกลุ่มจะได้รับประสิทธิภาพที่ดัชนีหักด้วยต้นทุน มันเป็นไปไม่ได้ในทางคณิตศาสตร์ที่จะมีอะไรมากไปกว่าจำนวนน้อยมากของคนที่จะชนะเพราะดัชนีซื้อขายที่มีราคาแพง หากการซื้อขายไม่เสียค่าใช้จ่ายอะไรครึ่งหนึ่งของผู้ค้าทุกคนจะเอาชนะดัชนีและครึ่งหนึ่งจะสูญเสีย (ทั้งที่หรือไม่กี่จะทำให้จำนวนมากและส่วนใหญ่จะทำเพียงเล็กน้อยน้อยกว่าค่าเฉลี่ย) แต่ที่ผมได้กล่าวว่าการซื้อขายมีราคาแพงมากและอื่น ๆ ที่เป็นกลุ่มของผู้ค้าการค้าที่เลวร้ายกว่าประสิทธิภาพรวมของพวกเขา แน่นอนว่าอัจฉริยะซื้อขายบางส่วนอาจจะยังคงทำดี แต่เพียงเพราะส่วนใหญ่ของผู้ค้าที่มีการสูญเสียเงินเป็นจำนวนมาก ผู้อ่านหลาย aus. invest ดูด้วยความชิงชังให้กับพ่อค้าตรงไปตรงมาเรียก "วัว" และ "ห่ากระสุนปืน" และชื่ออื่น ๆ เห็นได้ชัดว่าผู้อ่านเหล่านี้มีความคิดที่สูงมากของตัวเองพวกเขารู้สึกว่าพวกเขาเป็นสมาชิกของชนชั้นที่ แต่. 8,000 กองทุนป้องกันความเสี่ยงและหลายครั้งว่าจำนวนของงานเต็มเวลาผู้ค้ามืออาชีพนายหน้าและผู้จัดการเงินก็เป็นล้านของคนเล็ก ๆ น้อย ๆ ออกอาวุธที่มีกับสำเนาของ Metastock และหนังสือไม่กี่ดาริลหางนกยูงที่มีอาหารสัตว์ ซึ่งรวมถึงผู้อ่าน aus. invest รวมถึงหลายคนที่มีการจัดทำดัชนีที่เยาะเย้ย ฉันมีความผิดหวังอีกสำหรับคุณ: ระบบภาษีลงโทษผู้ค้า ถ้าคุณถือหุ้นเกินกว่าหนึ่งปีที่คุณจ่ายทุนภาษีกำไรในครึ่งอัตราภาษีของคุณ แต่ก่อนที่จะขาย 12 เดือนและคุณจ่าย CGT ในอัตราภาษีของคุณเต็มขอบ ไม่เพียง แต่โอกาสของผลการดำเนินงานสูงกว่าค่าเฉลี่ยลดลงอย่างมากเมื่อคุณค้า แต่คุณจะได้รับ slugged มีภาษีที่สองเท่าของอัตรา เรารู้ว่าเพียงส่วนเล็ก ๆ ของผู้ค้าที่ทำดีกว่านักลงทุนดัชนีเรื่อย ๆ ก่อนหักภาษี แต่ปัจจัยในการลงโทษภาษีและคุณจะเห็นว่ามันจะกลายเป็นได้ยาก คำนึงถึงภาษีบัญชีสำหรับผู้ประกอบการที่จะทำอะไรมากไปกว่าเพียงแค่การแข่งขันหลังจากการคืนภาษีจากเงินลงทุนกองทุนดัชนีนั้นไม่เพียงพอที่จะเอาชนะตลาดโดยมีจำนวนน้อยก็เป็นสิ่งจำเป็นที่จะครอบคลุมทำโทษมัน ที่จะเอาชนะดัชนีกองทุนหลังหักภาษีที่คุณต้องมีประสิทธิภาพสูงกว่าอย่างหนาแน่นดัชนีกับการซื้อขายของคุณ เรารู้ว่ามีเพียงส่วนน้อยของผู้ค้าจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีที่ทั้งหมด แต่วิธีการหลายอย่างหนาแน่นจะดีกว่า? ข้อสงสัยโดยขณะนี้คุณจะได้รับข้อความที่ฉันพยายามที่จะถ่ายทอด: ไม่มากเลย ดังนั้นจึงเป็นที่ชัดเจนว่าคุณมีจริงไม่มีโอกาสของการตีตลาดโดยการซื้อขาย น่าจะเป็นของคุณประสบความสำเร็จในเรื่องนี้ที่มีขอบเขตของการบรรลุเป้าหมายที่เจียมเนื้อเจียมตัวที่เห็นได้ชัดของการตีนักลงทุนกองทุนดัชนีขี้เกียจหลังหักภาษีที่เป็นจริงไม่มี ถ้าคุณชอบการต่อรองเหล่านั้นและผู้อ่าน aus. invest เห็นได้ชัดว่าส่วนใหญ่ชอบที่อัตราต่อรองเหล่านั้นเพราะที่สุดของพวกเขาเยาะเย้ยความคิดของการจ่ายสำหรับเพียงผลตอบแทนดัชนีอ่านแล้วใน